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Jan 28, 2024

Un concessionario d'auto canadese prende le chiavi di Lookers con un'acquisizione da 465 milioni di sterline

Le azioni del rivenditore automobilistico Lookers (LOOK) sono aumentate del 34% a 118,5p dopo che la società ha concordato un'acquisizione da 465 milioni di sterline, tutta in contanti, da parte del gruppo di concessionari automobilistici con sede a Toronto Alpha Auto. Presentato a 120p per

Azioni di un rivenditore di automobiliOsservatori (GUARDA)è aumentato del 34% a 118,5 pence dopo che la società ha concordato un'acquisizione da 465 milioni di sterline, tutta in contanti, da parte del gruppo di concessionari di automobili Alpha Auto con sede a Toronto.

Proposto a 120p per azione, il prezzo di offerta è un premio del 35% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di Lookers lunedì e l'accordo vede Lookers diventare l'ultimo rivenditore di automobili quotato ad essere rilevato, seguendo Marshall Motor e Cambria Automobiles e conPendragon (PDG)avendo anche riscosso interesse sull'offerta.

Constellation Automotive, proprietaria di Cinch, Webuyanycar e Marshall Motor, detiene una quota del 20% in Lookers e ha accettato di vendere la propria partecipazione come parte dell'accordo.

PERCHÉ LOOKERS VENDE?

Il consiglio di amministrazione di Lookers, che rimarrà in sede, raccomanda agli azionisti di accettare l'offerta di Alpha Auto, un operatore privato di 15 concessionari di veicoli nuovi su larga scala in Canada e negli Stati Uniti.

Mark Raban, CEO di Lookers, ha affermato che l'offerta riflette "i progressi di trasformazione compiuti negli ultimi anni". Abbiamo sfruttato la nostra forte posizione sul mercato, migliorato le nostre relazioni con il marchio e ottenuto buoni risultati rispetto alle nostre sei priorità strategiche.'

Raban è "entusiasta della combinazione" con Alpha Auto, poiché creerà un business di "grande scala e riunirà due aziende di successo con relazioni OEM complementari e una solida piattaforma per supportare la crescita futura nel Regno Unito".

Non estraneo all’interesse per l’acquisizione, dopo aver respinto un’offerta ostile del rivale Pendragon al culmine della pandemia, Lookers ha messo in scena un’impressionante ripresa con Raban al volante.

Ha ripristinato la fiducia degli investitori ponendo le questioni contabili nello specchietto retrovisore e ha presieduto a una serie di aumenti degli utili e al ritorno al pagamento dei dividendi.

Nonostante gli ostacoli derivanti dall’interruzione della fornitura di veicoli, dall’inflazione e dall’aumento dei tassi di interesse, Lookers ha ottenuto una performance migliore del previsto nel 2022.

Le vendite sono aumentate da 4,05 miliardi di sterline a 4,3 miliardi di sterline e Lookers ha sfornato un utile sottostante al lordo delle imposte di 82,7 milioni di sterline, guidato dalla sovraperformance del mercato dei veicoli nuovi e usati e dal controllo dei costi.

UN 'PILASTRO CRUCIALE'

Per Alpha Auto, Lookers offre "un'interessante opportunità di entrare nel mercato del Regno Unito attraverso l'acquisizione di uno dei principali gruppi integrati di vendita al dettaglio e servizi automobilistici nel Regno Unito con significativi vantaggi competitivi, valori complementari e forte allineamento" con l'acquirente.

Alpha Auto considera Lookers un "pilastro cruciale" nella sua visione di diventare "un gruppo leader mondiale nella vendita al dettaglio di automobili, che migliorerà la diversificazione geografica e la stabilità di entrambe le aziende, date le posizioni di leadership sia nel Regno Unito che nel Nord America".

IL PUNTO DI VISTA DELL'ESPERTO

Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, ha affermato che l'acquisizione di Lookers continua una tendenza che ha visto il settore della vendita al dettaglio di automobili quotato nel Regno Unito ridursi negli ultimi anni a causa dell'attività di acquisizione. Ha affermato: "Le dimensioni contano in questo settore e gli operatori sono sempre alla ricerca di un modo per piantare più bandiere, sia a livello locale che internazionale".

Mould ha aggiunto: 'Gli investitori guarderanno attentamentePunto motore (MOTR) a questo proposito, poiché le sue azioni ieri sera hanno toccato un nuovo minimo storico di 102,75 centesimi, avendo perso il 73% del suo valore da settembre 2021 grazie a un calo dei prezzi delle automobili, con le sofferenze di costi di tasso di interesse più elevati e del costo di -le pressioni vive che danneggiano la domanda di veicoli. Potrebbe essere la prossima azienda del settore vulnerabile a un'offerta?'

Dichiarazione di non responsabilità: la società di servizi finanziari AJ Bell citata nell'articolo possiede la rivista Shares. L'autore dell'articolo (James Crux) e il redattore dell'articolo (Daniel Coatsworth) possiedono azioni di AJ Bell.

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